בלי לקנות דירה: הדרך להיחשף לשוק הנדל"ן

הציבור הישראלי מחפש בתקופה האחרונה יותר יציבות. לפי נתוני בנק ישראל, ברבעון השני של 2026 נוספו יותר מ-102 מיליארד שקל למזומן ולפיקדונות של הציבור. במקביל, הציבור המשיך להזרים כספים לקרנות הכספיות ולאיגרות החוב, בעוד שמקרנות המניות נרשמו משיכות.

אבל הישראלים לא מוותרים על נדל"״ן. ברבעון השני של 2026 נלקחו משכנתאות חדשות בהיקף של כ-29 מיליארד שקל, ובחודשים יולי עד ספטמבר כבר נע היקף המשכנתאות החודשי בין 8.6 ל-10 מיליארד שקל.

החיבור בין שתי המגמות האלה מעניין. מצד אחד, הציבור מבקש להפחית תנודתיות ולשמור חלק גדול יותר מכספו באפיקים שנתפסים כסולידיים. מצד שני, הוא ממשיך להאמין בנדל"ן ולהזרים אליו סכומים משמעותיים.

מכאן עולה שאלה חדשה: האם ניתן לקבל חשיפה לעולם הנדל"ן בלי לרכוש דירה ובלי להיות תלויים ישירות בעליות ובירידות בשוק המניות?

בין הפיקדון לרכישת הדירה

שלוש השנים האחרונות הראו שאין אפיק אחד שנשאר אטרקטיבי בכל סביבת שוק. כאשר הריבית עלתה, הפיקדונות חזרו להיות חלופה רלוונטית. כשהבורסה זינקה, המניות הובילו. כיום, כשהריבית יורדת והשווקים עדיין תנודתיים, השקעה המבוססת על פעילות נדל"נית חוזרת להיות רלוונטית עבור משקיעים המחפשים אפשרות נוספת.

במרחב הזה פועלת טריא, מקבוצת לוזון אשראי ופיננסים. כספי המשקיעים מופנים לפעילות בעולם הנדל"ן בישראל, בין היתר להלוואות גישור, למימון עסקאות ולאשראי המגובה בנכסי מקרקעין.

עבור משקיעים רבים, זו גם דרך להתמודד עם חסם הכניסה הגבוה לעולם הנדל"ן. רכישת דירה להשקעה דורשת כיום הון עצמי משמעותי, תשלום מס רכישה, נטילת משכנתה ונשיאה בעלויות עסקה נוספות. פעילות בתחום מימון הנדל"ן מאפשרת למשקיע להשתתף בענף בלי לרכוש נכס שלם ובלי לשאת בכל העלויות הנלוות לבעלות ישירה על דירה.

האפשרויות העומדות בפני מי שמעוניין בחשיפה לנדל"ן בלי לרכוש דירה עדיין מוגבלות. ניתן להשקיע בקרנות ריט ציבוריות, אך אלה נסחרות בבורסה ולכן חשופות גם לתנודות בשוק ההון. קיימות גם השקעות אלטרנטיביות בפרויקטים ובקרנות נדל"ן, אך רבות מהן פועלות בחו"ל, מיועדות למשקיעים כשירים או מחייבות סכומי כניסה גבוהים.

המודל של טריא מציע אפשרות אחרת: השקעה בפעילות נדל"ן למגורים בישראל, גם בסכומים שאינם מאפשרים רכישת נכס. הכסף מפוזר בין הלוואות ועסקאות שונות בשוק הנדל"ן המקומי, כך שהמשקיע אינו תלוי בדירה אחת או בפרויקט יחיד ואינו נדרש לרכוש נייר ערך הנסחר בבורסה.

שני מסלולים לתקופות השקעה שונות

טריא מציעה כיום שני מסלולים מרכזיים. מסלול Ulti 18 מיועד לתקופה של 18 חודשים ומציע שיעור ריבית צפוי של כ-1% מעל ריבית בנק ישראל. כספי המסלול מושקעים באשראי לנדל"ן המגובה בבטוחה נדל"נית, והמשקיע יכול לבחור אם לקבל את תשלומי הריבית לחשבונו או להשקיע אותם מחדש.

לצדו פועל מסלול נדל"ן, המיועד למשקיעים המוכנים להתחייב לתקופה ארוכה יותר. במסלול זה הכספים מושקעים בהלוואות הקשורות לנדל"ן למגורים ולהשקעה בישראל, והריבית הצפויה עומדת על פריים פלוס 3% לשנה. המסלול מתאים למי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה יותר ומוכן להשאיר את כספו מושקע לפרק זמן ממושך יותר.

הבחירה של המשקיע הישראלי כבר אינה רק בין פיקדון, מניות או דירה. לצד שלושת האפיקים המסורתיים מתרחב מרחב ביניים: השקעות המחוברות לעולם הנדל"ן, אך אינן מחייבות בעלות ישירה על נכס.

הנתונים מלמדים שהציבור מחפש כיום איזון. הוא רוצה לצמצם תנודתיות, אך אינו מוותר על האפשרות שכספו ימשיך לעבוד. בתוך המציאות הזאת, השקעה בפעילות מימון נדל"נית מציעה נקודת מפגש בין הרצון ביציבות לבין האמון המתמשך של הישראלים בשוק הנדל"ן המקומי.

הכותב  הוא אייל אלחיאני, מנכ"ל טריא מקבוצת לוזון אשראי ופיננסים.
האמור לעיל כפוף לתנאי השימוש והמסלולים בטריא. אין לראות באמור משום התחייבות לתשואה.